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In this paper, we analysed a given liquidity risk model, and tried to replicate and replace it with a new, customised, and internal one.
We had to first understand the whole idea behind the risk of liquidity, and what were the legal restrictions around it.
Then, we made sure to analyse deeply the actual model, and we replicated it as best as we could, before trying to come up with a new one, that we also tried to implement.
In parallel, we analysed other models that, while useless in our situation, were of great help to get a better all-around view of the problem.
We further draw conclusions towards our conflicting results regarding the potential implementation of a new model, and its real utility considering its cost. Ce papier a pour but d’analyser un modèle de risque de liquidité existant, et de tenter de le reproduire puis de le remplacer par un nouveau, développé sur mesure et en interne.
Tout d’abord, il fallut comprendre l’idée générale se cachant derrière le risque de liquidité, et qu’elles en étaient les contraintes légales.
Ensuite, nous avons étudié en détail le modèle existant, afin de le reproduire le plus fidèlement possible, avant de développer un nouveau que nous avons tenté d’implémenter.
En parallèle, nous avons analysé d’autres modèles qui, bien qu’inutiles dans notre cas, nous ont étés d’une grande aide dans la compréhension du problème.
Enfin, nous tirons des conclusions de nos résultats pour le moins nuances, en ce qui concerne la mise en place potentielle d’un tel modèle, et son utilité vis-à-vis de ses coûts.

bid-ask spread --- bloomberg --- bond --- equity --- fixed income --- liquidation horizon --- liquidity risk --- liquidity --- project thesis --- time to liquidate --- value at risk --- Sciences économiques & de gestion > Finance