Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

Credit default swaps (CDS) zijn relatief jonge producten die in 1997 het levenslicht zagen bij JP Morgan. Tien jaar na het ontstaan was de markt van CDS al goed voor 62.000 biljoen dollar (ter vergelijking: in 2007 bedroeg het BBP van de VS ongeveer $13.800 biljoen en het BBP van onze 12 landen samen € 12.500 biljoen ). Callen et al. (2009) beweren dat de crisis mede werd veroorzaakt door de CDS. Zij schreven dat de CDS hebben bijgedragen tot het faillissement van Lehman Brothers en ervoor gezorgd hebben dat AIG zich tot de overheid heeft moeten wenden om staatssteun te verkrijgen. Ook na de financiële crisis blijven ze een belangrijk product, wat ons inleidend artikel bewijst.Een CDS is een verzekeringsproduct dat het mogelijk maakt om kredietrisico's over te dragen op een ander. Door het gebruik van dergelijk product kunnen kredietrisico's worden geëlimineerd of aangenomen. De oorzaak van de sterke toename in korte tijd van de markt, komt doordat het product over de toonbank (ODT) kan worden verkocht zonder enige andere formaliteiten. Aan de hand van de spread van de CDS is het mogelijk om bepaalde risico's in te schatten. De spread van de CDS kan het goede of slechte bestuur van een onderneming of land weerspiegelen. Die spread kan dienen als een goede graadmeter om risico's van een onderliggende waarde beter in te schatten. Daarom is het voor ons onderzoek belangrijk om weten in welke mate bepaalde determinanten de spreads beïnvloeden.Uit de verschillende studies rond de determinanten van CDS is gebleken dat het niet mogelijk is om één model op te stellen dat voor alle CDS uit de hele wereld dezelfde verklarende determinanten heeft en dezelfde invloeden ondervindt van die determinanten. Er zijn verschillende factoren die daarin meespelen, o.a. geografie en tijdspanne. Daar komt nog eens bij dat na macro-economische veranderingen de verklarende kracht van de determinanten al dan niet permanent wijzigt Alter et al. (2011). Het doel van onze maste

CDS. --- Credit default swap. --- Crisis. --- Determinanten.

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

swap --- marché des changes --- risque de change

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

Swaps (Finance) --- Financial management --- Financial organisation --- 339.727.2 --- Swap

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

241 Hedendaagse wereldproblemen --- AA / International- internationaal --- LDC / Developping Countries - Pays En Développement --- 339.115 --- Buitenlandse schuld. Debt Equity Swap in LDC. --- Buitenlandse schuld. Debt Equity Swap in LDC

Choose an application

• Reference Manager
• EndNote
• RefWorks (Direct export to RefWorks)

This title examines the evolution of the U.S. interest swap market. It reviews the theory and past empirical studies on U.S. swap spreads and estimates an error correction model for maturities of 2-, 5- and 10-year over the period 1994-2004. Financial theory depicts swaps as contracts indexed on LIBOR rates, rendered almost free of counterparty default risk by mark-to-market and collateralization. Swap spreads reflect the LIBOR credit quality (credit component) and a liquidity convenience premium present in Treasury rates (liquidity component). Multifactor models which were estimated on observ

Zonder onderwerpscode: wereldeconomie, ontwikkelingsproblematiek --- Swaps (Finance) --- Interest rates --- Mathematical models. --- Swap financing --- Derivative securities --- Finance